Los emergentes nos pisan los talones
Nos encontramos ante una coyuntura económica sin precedentes. Un mercado en constante reestructuración tras una crisis financiera mundial a la que se intenta poner fin y en la que, como en todas las guerras que se lidian, encontraremos vencedores y vencidos. Son momentos muy importantes para cualquier economía mundial donde todas las potencias intentan hacerse un hueco en la historia.
De fondo, una importante lucha de poderes entre las ya consolidadas economías mundiales (como Estados Unidos) y las grandes economías emergentes, los ya conocidos como BRICs (Brasil, Rusia, India y China) que han sido los que, incluso durante la crisis, han conseguido crecimientos espectaculares
A resaltar especialmente el caso de China, cuyo crecimiento es tan espectacular que ellos mismos están intentando ponerle freno pues, de otro modo, se prevé incontrolado. Es en estos países donde podemos encontrar oportunidades de negocio. Sería interesante a través de sus divisas, pero son mercados a cuya negociación aún no se accede fácilmente. Sin embargo, a través de los CFDs podemos encontrar estrategias interesantes como son los CFDs sobre ETFs.
Parece rizar el rizo, pero es una estrategia a tener muy en cuenta. En primer lugar porque operar directamente con ETFs tiene un elevado coste y, además, porque si podemos centralizar todas las estrategias desde una única plataforma de CFDs que nos ofrezca multitud de productos, mejor que mejor.
Se trata de ponernos largos en CFDs sobre ETFS de estos mercados (es decir, pensando que van a subir) Desde luego, la crisis está muy lejos de ver su fin, y son los países emergentes los que tienen las características adecuadas para salir fortalecidos. Son países grandes, con mano de obra barata, ricos en recursos naturales y netamente exportadores.
Además, y como vemos en los gráficos, desde comienzos de 2010 y al igual que el resto de bolsas mundiales, los índices de referencia de estos países han sufrido recortes que podríamos aprovechar para entrar, pues son recortes menos fundamentales y además el recorrido al alza de estos países es inmenso en el largo plazo.
Dejando a un lado la estrategia anterior podríamos, paralelamente, iniciar otra sobre divisas: de nuevo desde una única plataforma de CFDs como la de IG Markets. Es el caso del euro contra el dólar australiano. Como vemos en el gráfico, la moneda australiana ha ido ganándoles terreno al euro desde hace un año sin apenas ningún recorte por el camino.
Existen razones que justifican este comportamiento:
En primer lugar, Australia es un país muy ligado a la evolución de las materias primas. Durante el último año las materias primas han experimentado una creciente subida de precios encabeza por el oro. El metal precioso en muchos casos ha servido de valor refugio para aquel inversor cuya aversión al riesgo no le invitaba a participar en la volatilidad que servían los mercados de renta variable.
Además, Australia ha sido el primer país en empezar a retirar las medidas de estímulo subiendo los tipos de interés. La primera subida de un cuarto de punto la realizó en octubre del año pasado y, no contentos con ello, se realizó una nueva subida de un cuarto de punto un mes después, lo cual ha animado aun más la cotización de la divisa.
Adelantarse al resto de economías mundiales ha servido a esta divisa a ese fortalecimiento que se ha agudizado especialmente frente al euro. La divisa europea se ha visto muy penalizada durante los últimos meses por la crisis de deuda pública que comienza en Grecia y se expande a los países de la periferia. Los ya conocidos como PIGS (Portugal, Irlanda, Grecia y España, o Spain) han creado una inestabilidad tal dentro de Europa que incluso Alemania y Francia han tenido que salir en defensa de Grecia -que se encontraba en el principal punto de mira- para calmar los ánimos. Incluso los más prestigiosos gurús de las finanzas hablaban de una escisión en la Unión Europea.
La cuestión es que Australia ya ha movido ficha y Europa tiene bastante complicado empeorar, teniendo en cuenta la situación en la que ya se encuentra. Si bien se espera que EEUU se adelante a las subidas de tipos, Europa le seguirá de cerca y ahí es cuando veremos que la moneda europea se puede ver favorecida. Además, en el corto plazo las materias primas podrían recortar ligeramente en detrimento de la moneda australiana con lo que ponernos largos es el EUR/AUD sería una estrategia bastante interesante.
No olvidemos que además de CFDs sobre divisas y ETFs, desde la plataforma de IG Markets se pueden contratar infinidad de subyacentes (principales acciones de todo el mundo, principales índices bursátiles, opciones, materias primas, etc.)
Soledad Pellón, Analista de IG Markets
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